알리바바 투자를 어떻게 해야 할까요?

 

알리바바닷컴

알리바바(BABA)에 대한 급락으로 알리바바에 대해 어떻게 해야 할지 분석해 보도록 하겠습니다.

크리스마스 이브 24일! 알리바바는 13% 넘게 급락하면 투자자들에게 많은 걱정과 초조함을 주고 있습니다.

알리바바를 가지고 계신 주주분들도 추가매수를 할지? 전량매도를 할지? 엄청 고민이 되실 것입니다.

 

저 역시도 급락 당일 갭하락을 하는 그래프를 보고 매수를 하여 수익을 얻는게 좋을까? 하는 생각을 해 보았습니다. 

그리고 알리바바는 중국의 1위 e커머스 기업으로 매출을 생각해보면 당연히 이정도 갭은 커버가 될수 있는 펀드멘탈을 가지고 있는 회사라는 생각을 하였습니다.

 

하지만 이런 급락의 배경과 알리바바란 회사가 어떤 기업인지 알고 다음 스탭을 밟는것이 중요하다고 생각하여 이 글을 쓰게 되었습니다.

 

1. 알리바바는 어떤 기업인가?

알리바바 그룹의 주요사업 (출처 블룸버그)

알리바바는 중국 최대 e커머스 기업으로 여러분들도 모두 아시는 '양쯔강의 악어'라 불리는 마윈이 창업한 기업입니다.

1999년 해외 인터넷 사업이 활발해지자 동료 17명을 데리고 본인의 아파트에서 알리바바 닷컴을 만들고 사업을 시작하였습니다. 

 

마윈이 본격적으로 해외에서 주목받기 시작할 무렵 중국에도 비슷한 사이트가 많이 개설되었고, 나스닥 붕괴를 시작으로 인터넷 사업이 불황이 시작되었습니다. 

 

하지만 오히려 마윈은 알리바바 직원을 늘리고 해외마케팅 강화를 합니다. 

이베이의 중국진출 시에는 타오바오닷컴을 설립하여 이베이와 대응하였고, 얼마지나지 않아 알리바바닷컴이 중국시장의 90%이상을 장악하게 됩니다. 그때 당시 이베이는 투자금 회수를 하지 못해 중국시장에서 철수하게 됩니다.

 

숫자로 보는 알리바바 (출처 iDB)

그리고 올해 11월 중국의 매출액은 83조원으로 매출 신기록을 달성한 거대 e커머스 기업이 되었습니다.

 

2. 최근 알리바바의 주가에 영향을 주었던 악재들 

1) 엔트그룹의 상장 무산!  ($310  >>  $280 하락)

엔트그룹상장 무산

 

엔트그룹은 알리바바의 자회사로 알리페이를 바탕으로 규모를 키웠던 핀테크 기업입니다. 

알리페이는 모바일 결제 시장에서 중국내 1위로 중국인 2명중 1명이 알리페이를 사용하고 있다고 합니다. 시장가치만 해도 220조원 이라고 합니다.

 

11월 5일 홍콩과 상하이에 동시에 상장을 추진할 예정이었습니다. 상하이에서만 19조위안(3700조원) 청약자금으로 몰리기도 하였습니다. 상장만 되면 최대규모의 기업공개였지만, 중국의 제재로 상장 연기되는 초유의 악재를 맞이하게 됩니다.

 

이때 당시 알리바바의 주가는 $310에서 $280까지 급락하는 모습을 보여주었습니다.

 

2) 미국하원, 중국 기업들의 회계 감사 강화 등 블랙리스트 지정 ($275 >> $264 하락)

11월 30일 통키뉴스 (15. 트럼프 대통령 중국 최대 반도체 기업 SMIC 블랙스트지정)

casanam.tistory.com/24?category=904728

11/30 미국 경제 뉴스 요약본(미주놀)

12월1일 통키뉴스 (3. 내일 미하원이원에 대한 중국기업들의 회계 감사 강화 법안투표 참고)

casanam.tistory.com/27?category=904728

12/01 미국 경제 뉴스 요약본(미주놀)

이 따른 미국의 중국 기업들에 대한 회계 감사 강화등 블랙리스트 지정등 외부 환경적 악재들이 나오기 시작했습니다.
이에 따라 알리바바도 중국기업에 대한 우려로 주가가 하락하는 모습을 보여주었습니다. 

 

3) 알리바바 중국, 반독점법 위반 조사 시작 ($252 >>$222 하락)

알리바바 중국 당국의 마윈 압박

엔트그룹의 상장 연기부터 지금까지 마윈은 중국정부로 부터 엄청난 압력을 당해 왔을 것입니다. 중국의 알리바바에 대한 반독점 조사는 크리스마스 이브 24일 당일 13%이상 급락을 하게 만들었습니다. 

 

3. 알리바바와 중국과의 관계 "연애하되 결혼은  안한다."

현재 마윈과 중국은 엄청난 권력 싸움 중입니다.

공산국가인 중국은 모든 경제 기반을 공산당원들을 토대로 움직이고 있습니다. 왠만한 거대 중국기업에는 중국 인민당원들의 측근이나 인민당원들이 기업의 이사진으로 채워져 있는 상태입니다. 그러나 마윈은 막강한 권력을 가진 관리들과 소통은 하되 뇌물 제공등 밀실 거래는 하지 않는다는 뜻을 펼쳐왔습니다.

 

1)  마윈의 알리바바, 홍콩 SCMP그룹 미디어 자산 인수

2015년 마윈은 홍콩 유력 영문지 사우스차이나모닝 포스트(SCMP)를 손에 넣었습니다.

SCMP는 중국의 이미지를 개선하고 서방 언론 매체의 편향된 시각에 대안을 제시하고 있는 미디어였습니다. 그러나 마윈의 인수를 통해 중국에 대한 친중적인 성향인 미디어로 변하고 있습니다.당시 언론의 자유를 폄훼한다는 의견들이 많았습니다.

이 때까지는 알리바바와 중국과의 관계는 크게 흔들지 않고 순항 중이었습니다.

 

2) 알리바바에서의 조기은퇴한 마윈

2019년 9월 창립 20주년 을 맞은 알리바바 그룹과 마윈은 공식적으로 작별을 고햇습니다. 이때 당시 중국정부와 공산당이 민간기업에 대한 고삐를 죄는 상황에서 마윈회장이 적잖은 부담을 느꼈을 것이라는 예상이 있습니다. 하지만 경영권을 모두 주고 물러난 것이 아니라 마윈 전 회장과 경영진이 총 10%이항의 지분율로 경영권을 유지할 수 있도로 하였습니다.

 

3) 마윈의 국가사업과 국제 사업!

마윈은 인터넷을 하나의 산업으로 보지 않고, 모든 비즈니스 서비스 분야에 적용할수 있는 수단으로 여겼습니다. 그리하여 2014년 마윈은 처음으로 국가기업이 되겠다는 뜻을 밝혔고, 중국의 경제 인프라인 전력, 금융, 에너지, 통신사 등은 기본적으로 국영기업 국유자본소유였습니다. 그러나 오늘날 중국의 민영자본 그룹은 소셜네트워크, 전자상거래, 모바일페이, 부동산, 물류, 미디어 콘텐츠 분야에서 지배적인 위치에 서있게 되었습니다.

이런 현상은 중국 정부와 공산당으로서 그냥 놔줄수 없는 현상이었고, 그 중심에는 알리바바가 있었습니다.

 

4. 앞으로의 투자전략을 어떻게 세워야 할까요?

마윈 알리바바 전회장

올해 코비드19 펜데믹 영향으로 인해 e커머스 기업들의 붐이 일어났었습니다. 그 분위기로 인해 증권회사 방송이나 유튜부들의 알리바바 추천이 이어졌었습니다. 추천을 하였던 이유는 아마존을 위협할 수있는 중국 e커머스회사로 혁신가 마윈의 회사라는 것이었습니다.

또한 3월 대비하면 알리바바 주가는 저점대비$175로 시작하여 고점 $319까지 올라가는 모습을 보여주었습니다. 무려 80%정도의 상승하였습니다.

 

하지만 중국 공산당이라는 정치적 리스크가 너무 큽니다. 중국 공산당은 현재 마윈 길들이기를 하고 있으며, 권력싸움을 진행중입니다. 현재 알리바바기업은 중국등 전세계의 많은 데이터를 가지고 있는 기업으로 중국 공산당과의 갈등이 깊어진 상태이며, 최근 지난 10월 24일 공개 인터뷰 때 중국의 금융을 전당포로 비유하면서 반중국적인 성향을 보여주었습니다.

 

앞으로 중국기업 대해서는 적극적인 투자보다는 국제상황을 보면서 투자를 진행해야 될것 같습니다.

ZOOM, 알리바바, 중국차 3인방(니오,니오토, 샤오펑)등은 24일 동시에 하락을 하는 모습을 보여주었습니다. 즉 중국 공산당의 이런 행보는 미국에 진출한 중국기업들에게 큰 영향을 미칠 것으로 예상이 됩니다.

 

갭은 메꾸게 되어 있습니다 하지만 언제 메꿀지는 상황에 따라서 다릅니다. 

알리바바의 상황에서는 반독점규제에 대한 조사는 몇달만에 끝날 조사가 아니라 몇년이 걸리수도 있습니다.

쉽게 바닥을 다지고 올라가기 어려울 것으로 보입니다.

 

그렇기 때문에 판단을 냉정하게 하시고 섣부른 추경매수를 통한 물타기나 손절을 하시면 안될것 같습니다.

떨어지는 칼날을 잡지 마라(출처 집코노미)

주식시장의 명언 중에 떨어지는 칼날을 잡지 마라라는 말이있습니다. 

 

지금 알리바바의 주가를 보면 딱 이말이 맞지 않을 까 싶습니다. 현재 제가 보기엔 알리바바는 떨어지는 칼날과도 같습니다. 

주식의 매도와 매수는 투자자 본인의 철저한 분석으로 판단하셔야 합니다.

지금은 객관적으로 외부환경과 내부환경을 보면서 투자 방향을 잡아나가셔야 합니다.

 

알리바바 투자자님들께서는 힘드시겠지만, 알리바바와 중국과의 관계에 대한 정보를 보시고 객관적인 판단 후, 행동하시길 바랍니다.

 

 

 

 

 

 

미주놀 유튜브 알리바바 어떻게 할까?

출처: www.youtube.com/watch?v=0oGz-inP6gM